중국의 컨트리 가든(Country Garden)은 역내 채권 지불을 연기하기 위한 중요한 투표에 직면해 있습니다.

중국 개발자 Country Garden이 2023년 8월 18일 중국 텐진에서 촬영한 주거용 건물 건설 현장. REUTERS/Tingshu Wang/파일 사진 라이센스 권리 획득

홍콩/상하이, 8월 31일(로이터) - 채권단이 39억 위안(5354억 달러)에 대한 지불을 연기하겠다는 제안에 대한 투표를 준비하면서 궁지에 몰린 중국 부동산 개발업체 Country Garden(2007.HK)은 목요일 투자자 신뢰에 대한 중요한 시험에 직면했습니다. 백만) 역내 사채.

홍콩 시간으로 오후 10시(1400 GMT)까지 마무리될 것으로 예상되는 이번 투표는 급증하는 금융 위기와 일부 채권자들의 반대 속에서 디폴트를 피하기 위해 노력하는 컨트리 가든이 극복해야 할 핵심 장애물이다.

현금이 부족한 개발업체는 채권에 대한 지불을 연장하기 위해 국내 채권자와 논의를 진행해 왔습니다. 토요일까지 채무를 이행하는 대신 3년에 걸쳐 부채를 분할 상환하겠다고 제안했습니다. 채권은 공개적으로 거래되지 않습니다.

경제의 약 4분의 1을 차지하는 중국 부동산 시장은 세계 시장을 뒤흔들고 금융 시스템 전염에 대한 두려움을 촉발한 부채 위기와 씨름하고 있습니다.

Natixis의 아시아 태평양 수석 이코노미스트인 Gary Ng는 "국내 시장에서는 부채 연장이 일반적인 관행이며 많은 개발자가 투자자와 합의에 도달했습니다."라고 말했습니다.

Ng은 내부 분석에 따르면 중국 회사채의 0.4%가 12개월 단위로 연장되어 6월 말까지 실제 부도율이 0.08%로 낮게 유지된 것으로 나타났습니다.

"Country Garden은 부채를 연장할 수 있을지 모르지만 주택 판매가 반등하지 않는 한 회사와 부동산 부문이 위기에서 벗어났다는 의미는 아닙니다."

일부 채권자들은 지난주 회사에 연장을 지지하지 않겠다고 말했다.

채권 보유자들은 목요일에 3개 이상의 제안에 투표할 예정인 것으로 보입니다. 첫 번째는 회사가 2026년까지 원금을 상환할 수 있도록 하는 연장이고, 이번 주에 추가된 또 다른 것은 연장 제안이 거부될 경우 지불을 위한 40일의 유예 기간입니다.

수요일 미결제 원금의 10.5%를 보유하고 있는 채권자들은 회사의 채무 불이행을 즉시 선언하기 위해 투표할 수 있는 새로운 제안을 추가했습니다.

회사는 투표에 앞서 논평을 거부했다.

사안의 민감성 때문에 신분을 밝히기를 거부한 한 국내 채권 구조조정 변호사는 최악의 경우는 컨트리 가든이 채권 보유자들에 의해 제안이 통과될 경우 목요일 오후에 채무 불이행이 될 것이라고 말했다.

한 채권 보유자는 회사가 지금 청산되어 채권자들이 자산을 더 일찍 회수할 수 있기를 원한다고 말했습니다.

중국 최대 민간 개발업체인 컨트리 가든(Country Garden)은 수요일 67억 달러에 달하는 상반기 손실을 기록했으며 채무 불이행 위험을 경고했습니다.

실적이 계속 악화될 경우 금융 약정을 이행하지 못할 수 있으며, 이로 인해 특정 차입금에 대한 불이행 및 교차 불이행이 발생할 수 있다고 말했습니다.

Country Garden의 총 부채는 6월 말까지 약 1,940억 달러였으며, 상반기 재무 결과를 기준으로 2022년 말과 변동이 없었습니다.

12개월 이내에 만기되는 부채는 1087억 위안(149억1000만 달러)에 달하고 현금 수준은 약 1011억 위안에 못 미친다.

컨트리 가든(Country Garden)의 디폴트는 중국의 급증하는 부동산 위기를 악화시키고, 어려움을 겪고 있는 은행에 더 큰 부담을 주며, 부동산 시장뿐만 아니라 중국 전체 경제의 회복 전망을 지연시킬 수 있습니다.

회사의 사채 연장 계획은 2026년 9월까지 7회 분할 납부를 요구하고 있습니다. 올해 최초 3회 분할이 이루어지며 각각 원금의 2%가 지급됩니다. 쿠폰은 5.65%의 동일한 이율로 유지되며 매년 지급됩니다.

투표는 비공개 회의를 통해 진행될 예정이며, 이후 채권 보유자들에게 결과가 얼마나 빨리 공개될지는 불분명합니다.